Ставки LIBOR и EURIBOR

13.05.2020 Icon view gray 169 Icon comment gray 0

Изменение динамики процентных ставок, особенно зарубежных, оказывает существенное влияние на стоимость биржевых активов. Европа является крупнейшим торговым партнёром России, и это свидетельствует о необходимости отслеживать динамику европейских процентных ставок. Так, одними из важнейших ставок в Европе являются LIBOR и EURIBOR, которые определяют стоимость межбанковского кредитования и на основе значений которых рассчитываются доходности различных финансовых инструментов на сотни триллионов долларов. В этой статье мы расскажем, что собой представляют ставки LIBOR и EURIBOR и почему они настолько важны.

LIBOR

LIBOR (London Interbank Offered Rate) – лондонская межбанковская ставка предложения. Рассчитывается в таких валютах, как фунт стерлингов, доллар США, евро, японская иена и швейцарский франк, и представляет собой средневзвешенную ставку межбанковского кредита, предоставляемого на различные сроки времени, предлагаемого наиболее крупными банками Лондонского межбанковского валютного рынка. По данной ставке банки предоставляют ликвидность друг другу в указанных валютах на срок овернайт, неделя, месяц, два, три, четыре, пять месяцев, на полгода и на год. Расчёт данной ставки происходит с 1985 года.

Сегодня ставку LIBOR рассчитывает Intercontinental Exchange Group, Сайт Биржи ICEежедневно производя опрос наиболее крупных банков – Bank of America N.A. (London Branch), Barclays Bank plc, BNP Paribas SA (London Branch), Citibank N.A. (London Branch), Cooperatieve Rabobank U.A., Crédit Agricole Corporate & Investment Bank, Credit Suisse AG (London Branch), Deutsche Bank AG (London Branch), HSBC Bank plc, JPMorgan Chase Bank, N.A. (London Branch), Lloyds Bank plc, Mizuho Bank, Ltd., MUFG Bank, Ltd, National Westminster Bank plc, Royal Bank of Canada, Santander UK Plc, Société Générale (London Branch), Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited, The Norinchukin Bank и  UBS AG. При этом отсекается четверть наиболее высоких и низких значений, а остальные ответы участвуют в формировании ставок путём вычисления взвешенного среднеарифметического, которое округляется до десятитысячных долей.

Рис. 1. Страница ставки LIBOR на сайте биржи ICE

Рис. 1. Страница ставки LIBOR на сайте биржи ICE

Фактически ставка LIBOR характеризует стоимость заимствований банков на различные сроки, что показывает стоимость денег и, следовательно, стабильность банковской системы на различных временных отрезках. Огромное количество финансовых инструментов базируется на динамике ставки LIBOR. Так, европейские облигации с переменным купоном часто имеют в своей основе значение ставки LIBOR, к которой осуществляется определённая надбавка.Видеокурс: Открываем Америку-как работает рынок акций США

EURIBOR

EURIBOR (European Interbank Offered Rate) – европейская ставка межбанковского предложения. Является определённого рода альтернативой ставки LIBOR, но преимущественно рассчитывается в евро, в то время как LIBOR – в долларах США. Ставку EURIBOR публикует EMMI (European Money Market Institute) – Европейский институт денежного рынка на основе опроса 19 банков в ряде европейских стран: Бельгия – Belfius; Франция – BNP-Paribas, HSBC France, Natixis,  Crédit Agricole s.a, Société Générale; Германия – Deutsche Bank, DZ Bank; Греция – National Bank of Greece, Италия – Intesa Sanpaolo,  UniCredit; Люксембург – Banque et Caisse d'Épargne de l'État, Нидерланды – ING Bank; Португалия – Caixa Geral De Depósitos (CGD); Испания – Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Banco Santander, CECABANK,  CaixaBank S.А и Barclays.

Рис. 2. Страница ставки EURIBOR на сайте EMMI

Рис. 2. Страница ставки EURIBOR на сайте EMMI

Банки для расчёта ставки EURIBOR отбираются по рыночным критериям исходя из их стабильности и устойчивости.  Публикация ставки происходит в 11:00 (СЕТ). Расчёт ставки EURIBOR осуществляет Global Rate Set Systems Ltd GRSS. Сайт Global Rate Set SystemsСегодня ставка EURIBOR рассчитывается на срок овернайт, Т+2, неделя и две недели, месяц, два, три, шесть и девять месяцев, а также год.

Рис. 3. Сайт Global Rate Set Systems

Рис. 3. Сайт Global Rate Set Systems

Аналогом ставки LIBOR в России выступает ставка MosPrime – усреднённая ставка предоставления кредитов (депозитов) на российском денежном рынке. Расчёт данной ставки производит СРО НФА (Национальная Финансовая Ассоциация). Сайт MosPrimeДанная ставка рассчитывается на период овернайт, неделя, две недели, месяц, два, три месяца и полгода. MosPrime рассчитывается как усредненный показатель опроса следующих банков: «Альфа-Банк», «ВТБ», «Внешэкономбанк», «Газпромбанк», «Райффайзенбанк», «Россельхозбанк», «Сбербанк» и «ЮниКредит Банк».

Рис. 4. Страница публикации ставки MosPrime

Рис. 4. Страница публикации ставки MosPrimeНет брокерского счёта? Откройте прямо сейчас

Вывод

Стоимость денег измеряется временем. Эту стоимость как раз и показывают ставки LIBOR и EURIBOR, косвенно характеризуя устойчивость банковской системы, а также определяя доходности многочисленных инструментов, привязанных к данным ставкам.

Поделитесь мнением

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставлять комментарии
Отзывов нет