Риски инвестирования в ETF

22.09.2017 Icon view gray 1201 Icon comment gray 1

Биржевые инвестиционные фонды ETF — максимально «очищенный» от нерыночных рисков инструмент. По сути, он не добавляет лишних рисков активу, динамику которого отслеживает — акций, облигаций, золота.

Какие бывают риски в ETF

Единственный по-настоящему существенный риск в ETF ­­— это рыночный риск, обусловленный изменениями котировок ценных бумаг, процентных ставок, курсов валют. Это означает, что ETF всегда идет туда, куда идет рынок — цена акций растет, если растет индекс рынка, и падает, если фондовый индекс снижается. Полезно думать про биржевые индексные фонды ETF так – это лишь «прозрачная обертка» для инвестиций. Все остальные риски минимизированы за счет «устройства» ETF. В отличие от самостоятельного инвестирования или вложений в ПИФ, в ETF нет риска ошибки управляющего, по сравнению со структурным продуктом (нотой) — отсутствует риск банкротства эмитента, по сравнению с банком — минимум регулятивных рисков.

­­

Рыночный риск

Зная основные риски, с которыми инвестор может столкнуться при покупке ETF, стоит выбрать такую инвестиционную стратегию, которая поможет минимизировать возможные просадки. Поскольку рыночный (системный) риск может относиться к той или иной стране или отрасли, или всей мировой экономике, его нельзя полностью устранить, но можно «смягчить» последствия для  инвестиционного портфеля.

Рис. 1. риски инвестирования в ETF

Каким образом? Путем применения стратегии диверсификации, то есть вложения средств в различные классы активов и инвестирования в различные отраслевые и страновые рынки.

Во-первых, фонды ETF сами по себе уже являются примером диверсификации вложений, так как они следуют за индексом, в который входят десятки, а то и сотни, акций различных компаний. Так, индекс MSCI USA (инструмент FXUS) — это около 630 акций крупнейших компаний США.

Во-вторых, различные активы ведут себя по-разному в различные периоды. Добавляя в портфель активы с низкой корреляцией, можно увеличить доходность портфеля при том же уровне риска. Например, приобретая ETF на акции различных стран, гособлигации США и золото, вы автоматически защищаете свой портфель от концентрации эффекта рыночных колебаний на отдельном рынке.

В-третьих, инвестирование в экономики разных стран , в разные отрасли, в разные классы активов и в разную валюту, защищает портфель не только от влияния различных экономических и политических факторов, но и от девальвации рубля и позволяет опередить инфляцию.

Вывод

Для тех, кто инвестирует в долгосрочной перспективе, рыночный риск не является  проблемой. Диверсифицированный портфель из ETF на горизонте инвестиций в десять и более имеет свойство отыгрывать даже значительные падения – инвестор на выходе получает ожидаемую прибыль.

ETF

Поделитесь мнением

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставлять комментарии
Григорий Видяев
18 Января 2018
Интересная статья!!! Можно даже несколько раз перечитать