Зарегистрироваться

Ваш город?

Москва и область

Понятие ликвидности валюты

Спред и ликвидность

Ликвидность и время совершения сделок

Ликвидность и волатильность

Особенности рубля как инструмента рынка FOREX

Материалы по теме

 

Ликвидность финансового инструмента –важный показатель, говорящий о комфортности работы с активом. Это совокупность факторов, которые дают возможность совершения сделки по выгодной цене в нужном объёме.

Мировой рынок обмена валюты (англ. FOREX – foreign exchange — обмен валюты) представляет собой набор площадок предоставления ликвидности для участников рынка. Сделки совершаются 24 часа каждый рабочий день за исключением выходных. Стандартный размер лота – 100 000 единиц базовой валюты (базовая валюта – та, которая стоит первой в валютной паре: для EUR/USD это евро, для USD/RUB – доллар). Участниками рынка FOREX являются банки и брокеры, которые действуют в интересах своих клиентов, выполняя их заявки на покупку или продажу валюты или имея свою позицию на валютном рынке (операции дилера).

 Наличие большого количества площадок обмена, с одной стороны, позволяет почти мгновенно удовлетворять потребности клиентов в исполнении заявок по покупке или продаже,  поддерживая непрерывную ликвидность рынка – возможность совершать сделки в любой момент времени. А с другой – создаёт ценовые разрывы из-за отличия условий предоставления ликвидности на разных площадках, что в конечном счёте приводит к ценовому «шуму» – рынок как бы размазывает уровни сопротивления и поддержки, превращая их в зоны сопротивления и поддержки, которые не имеют четких ценовых уровней.

 При работе на рынке FOREX трейдер должен учитывать данные особенности предоставления ликвидности через совокупность площадок обмена и, как следствие, размазывание ценовых уровней и возможные  значительные моментальные отклонения цен от «нормальных».

Спред и ликвидность

 Высокая ликвидность рынка позволяет снизить спред (англ. spread) в котировках между ценой покупки (англ. bid) и ценой продажи (англ. ask или offer). Низкий спред говорит о высокой ликвидности – на рынке много желающих совершить сделку. Высокий размер спреда возникает на малоликвидном рынке, где мало участников торгов и/или объём предлагаемых для совершения сделок недостаточен. Трейдеру важно иметь низкий спред. При высоком спреде алгоритмы совершения торговых операций, рассчитанные на большое количество сделок, могут перестать быть эффективными. Кроме того, при высоком спреде приходится выставлять защитные стоп-приказы с худшими условиями, чем на рынке, который имеет низкий спред.

Ликвидность и время совершения сделок

 В течение суток существуют временные зоны, когда активность и, как следствие, ликвидность рынка увеличивается. Есть три чётких временных зоны:

1.     Азиатская – раннее утро по времени Москвы, когда открываются рынки в Азии.

2.     Европейская – с 9:00 – 10:00 по Москве, открытие рынков в Европе.

3.     Американская – с 15:00 по Москве, когда начинают работу трейдеры из США.

Наличие таких временных зон обусловлено выходом новостей в течение рабочего дня. Рынок FOREX очень чувствителен к тем или иным новостям, что опять же влияет на ликвидность.

 Для трейдера важно совершать сделки, когда рынок находится в определённой временной зоне. В нерабочее время ликвидность уходит с рынка, и тогда у трейдеров нет ориентира для понимания направления движения рынка – отсутствует новостной фон и активность клиентов. Все это может приводит привести к искажению  цен на рынке – совершению сделок по «неправильным» ценам.  Скажем, из-за особенностей покупки и продажи рубля, сделки c парой USD/RUB лучше всего совершать во время работы Московской биржи. Цена на бирже на валютную пару USD/RUB будет более верной из-за большего объёма ликвидности, а также по причине функционирования биржи в рабочее время европейской и американской временных зон.

Ликвидность и волатильность

 Кроме того, на ликвидность влияет и волатильность  рынка. В отличие от фондового рынка, на FOREX важные новости, такие как статистические данные, выходят непосредственно в торговую сессию. Скажем, важные данные по статистике США выходят за 1 час до открытия биржевой сессии – в 15:30 по московскому времени летом и 16:30 зимой. Выход таких новостей создает нервозность и, как следствие, приводит к повышенной волатильности на рынке. Рынок как бы замирает перед выходом новости и буквально может взорваться в момент её выхода и после. Такой взрыв приводит к исполнению заявок участников торгов, стремящихся или закрыть убыток, или встать на сторону движения. Это приводит, в конечном счёте, к увеличению объёма совершения сделок, но также увеличивает спред в котировках, что негативно сказывается на ликвидности из-за увеличения спреда – объёмы есть, но нет «хороших» цен. Трейдер должен быть внимателен к таким событиям, заранее проработав план действий на тот или иной сценарий развития ситуации.

Особенности рубля как инструмента рынка FOREX

 Основным рынком по обмену рубля на иные валюты на рынке FOREX является биржевая площадка – рынок СЭЛТ Московской биржи. Это накладывает свои особенности на ценообразование и ликвидность рынка FOREX для рубля. Размер лота в 1000 USD и наличие доступа большого количества игроков (клиентов брокеров) делает рынок рубля на Московской бирже ликвидным и лучше поддающимся техническому анализу. На графике пары USD/RUB  можно уверенно найти именно линии, а не зоны сопротивления или поддержки.  Но важно помнить, что такая монополизация рынка одной торговой площадкой создаёт предпосылки для потери ликвидности валюты. В октябре 2014 года после бурного роста курса доллара к рублю произошёл откат, который сопровождался массовой продажей валюты. Это привело к тому, что в биржевом стакане исчезли заявки на покупку долларов.  Это  происходило непродолжительное время – порядка 10-15 минут, но, тем не менее создало некую нервозность у участников рынка.  На рынке FOREX при возникновении такой ситуации включается механизм арбитража – ликвидность перетекает на ту площадку,  где возник дефицит той или иной валюты.

Вывод 

1.     Ликвидность – важный параметр финансового инструмента.

2.     Ликвидность валюты зависит от:

        a).     самой валюты – у валют с большим объёмом торгов она выше, чем у валют с меньшим объёмом;

        b).     времени совершения сделок и волатильности рынка.

Из-за особенностей рынка FOREX – децентрализации торгов – надо говорить не об уровнях сопротивления и поддержки, а о зонах сопротивления и поддержки.

Материалы по теме:

Бесплатный вебинар «Как купить валюту на бирже»

Платный видеокурс «Американский фондовый рынок»

 

28.09.2018

Расскажите друзьям
о статье и получите 100 монет!

Зарегистрируйтесь, чтобы начать обучение

Ajax loader

или

Войти через соцсети

Отправляя форму, вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных.

Подтверждаю свое согласие на коммуникацию.

Комментарии

Отзывов нет

Избранные материалы

Будьте в курсе событий

Получайте самую свежую и актуальную информацию
с нашего портала