Пассивные инвестиции для ленивых инвесторов

04.12.2019 Icon view gray 2040 Icon comment gray 8

В отличие от активного инвестирования, пассивное предполагает минимальное вмешательство в инвестиционный процесс. Это не значит, что его нет, но оно сведено к минимуму. Как правило, пассивное инвестирование заключается в формировании портфеля активов.

Прежде чем приступить к теме пассивных инвестиций, необходимо дать определение, что это такое. Если есть инвестиции пассивные, значит, есть и активные. Активные инвестиции подразумевают, что инвестор постоянно участвует в процессе инвестирования, выбирая тот или иной актив.

Признаки пассивного инвестирования

Пассивное инвестирование долгосрочно: чем дольше, тем лучше. Инвестор не предпринимает активных действий в отношении данного актива, не использует заёмные средства и избегает инвестиций в инструменты, которые используют кредитное плечо или занимают короткую позицию (или шорт, от англ. short) на рынке, играя на понижении стоимости актива.

Примеры пассивного инвестирования

Стратегия распределения активов – это и есть стратегия пассивного инвестирования.Понятие и виды распределения активов

Такая стратегия называется bay and hold (буквальный перевод с англ. «купи и держи»). Хотя такая одиночная инвестиция несёт в себе риски из-за ограниченности набора активов.

Покупка даже одной акции с целью долгосрочного удержания и получения прибыли в виде роста её стоимости или получения дивидендов и будет пассивным инвестированием.

Интересна стратегия индексного инвестирования – покупка индекса (совокупности активов).Видеокурс: Инвестиции в фонды ETF Структура индекса такова, что периодически провайдер индекса вносит в него изменения. Скажем, какая-то акция покидает индекс, уступая место другой, в силу каких-то заранее установленных правил. Для примера можно привести индекс Dow Jones – совокупность стоимости тридцати ведущих компаний США. Со времени образования этого индекса в 1896 году его первоначальный состав постоянно менялся. Последняя компания, которая была в его первоначальном составе, General Electric (тиккер GE) покинула индекс только в 2018 году. Индекс – это уже готовый инвестиционный портфель, который необходимо поддерживать на своем счету. Для индексного инвестирования хорошо подходят ETF, не надо думать над портфелем и покупать отдельные акции или товары – для следования за индексом достаточно купить акцию такого ETF.

Если вы купили квартиру и сдаете её на долгий срок, это можно считать пассивным инвестированием. Хотя покупка одной квартиры не исключает риска простоя, неполучения дохода, изменения привлекательности места нахождения квартиры и т.д.

Депозит в банке также можно отнести к пассивному инвестированию, хотя это не совсем эффективно на больших промежутках времени.

Банк – это некий посредник между вами и вашими деньгами, и за своё посредничество он берёт деньги. Как и банк, вы можете самостоятельно покупать те или иные активы – акции, облигации, товары. Кроме того, ставка депозита – это величина рыночная, она может как расти, так и падать, что приводит к снижению эффективности ваших инвестиций.

Если вы передаёте средства в доверительное управление, это для вас пассивное инвестирование. Для вас – да, но не для ваших денег. Управляющий может активно управлять вашими деньгами. То есть ваше участие сведено к минимуму, но ваши деньги по факту будут активными. Называть подобное пассивным инвестированием не совсем логично, так как риски при этом возрастают.

Пассивное инвестирование и пассивный доход

Это отличные термины, хотя пассивный доход может быть частью пассивного инвестирования. Порядок выплаты дивидендовПассивный доход – это то, что инвестор получает, не прикладывая к этому усилий. К пассивному доходу можно отнести дивиденды от акций, купоны от облигаций, ренту от сдачи недвижимости в аренду, плату за интеллектуальную собственность – патенты, товарные знаки, произведения искусства.

Насколько пассивное инвестирование эффективно?

Пассивное инвестирование эффективно уже тем, что не предполагает активного участия инвестора в управлении портфелем. Инвестор экономит своё время, ему не надо ежедневно вникать в особенности рынка и поведения того или иного актива. Его цель – иметь актив в своём портфеле.

Инвестор уверен, что актив или активы, несмотря на отдельные просадки в цене, будут стоить больше и приносить доход.

При пассивном инвестировании продажа и покупка активов сведена к минимуму, этим инвестор избегает риска потери части дохода, если он выйдет из инвестиции и вернётся в неё по цене, которая была бы выше цены продажи актива.

Пассивное инвестирование позволяет инвестору сэкономить время и нервы, избегая резких движений на рынке.

Главный вопрос в такой стратегии инвестирования – это получение дохода. Здесь многое зависит от диверсификации активов, их коэффициента корреляции цен между собой, анализа их поведения в разные фазы экономических циклов. И самый главный компонент – это время. На большом промежутке времени рыночные изменения не так сильно влияют на конечный результат: чем дольше инвестор будет оставаться в инвестициях, тем ниже риск получить плохой результат от инвестиций. Это статистический факт. Особенно, если инвестор использует диверсифицированный подход.

Постоянные платежи в инвестиции

Одним из эффективных тактических приёмов пассивного инвестирования являются постоянные периодические платежи для покупки того или иного актива. Такие взносы позволяют сгладить колебание цен актива и получить более выгодную среднюю цену, чем при покупке актива в моменте. Особенно эффективна такая тактика на падающем рынке: мы не знаем, где будет дно рынка, но, постепенно покупая актив, усредняем цену входа в него. Когда цена актива развернётся на рост, прибыль от инвестиции начнёт расти. Такая тактика позволит избежать психологически сложного решения зайти в падающий в цене актив, но имеющий перспективы роста в будущем.

Вывод

Пассивные инвестиции отлично подходят для новичков или инвесторов, которые плохо понимают рынок и его психологию и которым некомфортно заниматься активным инвестированием, часто меняя свои предпочтения. Иногда лучше и эффективнее заниматься пассивным инвестированием, чем бегать по рынку за сиюминутной прибылью.

 

Поделитесь мнением

Icon open
Открытие Брокер
Интересно ли вам пассивное инвестирование?
Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставлять комментарии
Казарьян А.
9 Января 2020
ясно
Кузнецова Л.
16 Декабря 2019
Да
Милешко П.
16 Декабря 2019
Понятно и доступно
Лобарева Л.
9 Декабря 2019
Да интересно, спасибо.
Веселов Д.
8 Декабря 2019
да