Зарегистрироваться

Ваш город?

Москва и область

Облигации государственного займа в 2018 году

Виды ОФЗ в 2018 году

Стоит ли покупать ОФЗ в 2018 году?

Общая характеристика ОФЗ в 2018 году

Материалы по теме

 

В условиях постепенного уменьшения ключевой ставки ЦБ РФ можно наблюдать определённое снижение доходности банковских депозитов, в связи с чем у инвесторов оправданно растёт интерес к облигациям федерального займа (ОФЗ). Они представляют из себя долговые обязательства государства, по которым регулярно выплачиваются проценты в виде купонов, поступающих в денежной форме на брокерский счёт инвестора.

Стоит отметить, что невзирая на то, что вклады до 1,4 млн руб. застрахованы, надежность ОФЗ в России намного выше, так как плательщиком по ним выступает непосредственно государство. Что касается доходности ОФЗ, то в текущих условиях она в среднем составляет порядка 8%, что даже выше, чем по депозитам во многих банках. Причём купонный доход ОФЗ не облагается НДФЛ.

На биржевых торгах в 2018 году можно увидеть 40 выпусков ОФЗ (среднедневной оборот по которым составляет 300 млрд руб.). Среди них можно выбрать наиболее подходящие для инвестирования, учитывая вид облигации, её доходность, периодичность купонных платежей, а также дату погашения.

Виды ОФЗ в 2018 году

Что касается видов ОФЗ, то можно выделить ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-АД и ОФЗ-ИН. Рассмотрим их подробнее.

ОФЗ-ПД — облигации с постоянным доходом. Это означает, что купонные платежи по облигациям данного вида устанавливаются один раз и больше не изменяются. Стоит отметить, что именно таких ОФЗ на биржевых торгах большинство — 19 выпусков.

ОФЗ-ПК — облигации с переменным купоном. Это означает, что купонные платежи по ним могут изменяться по заранее установленным для каждого выпуска правилам, а после погашения текущего купона в торговом терминале QUIK 7 можно будет наблюдать его новое значение. Размер купона по таким облигациям имеет привязку к ставке RUONIA (Ruble overnight index average— индикативная взвешенная ставка однодневных рублевых кредитов (депозитов) на условиях overnight) в форме её значения плюс фиксированная надбавка. Ставка RUONIA приблизительно совпадает с ключевой ставкой, а выпусков ОФЗ данного вида 9.

ОФЗ-АД — облигации с амортизацией долга. Это означает, что инвестор будет получать купон, а также часть постепенно погашаемого долга по подобным бумагам. Ценных бумаг данного вида 11.

ОФЗ-ИН — это инфляционно-индексируемые облигации. На Московской бирже в текущий момент представлен лишь один выпуск подобного вида. Специфика подобных бумаг заключается в том, что помимо купонных платежей происходит ежегодная индексация их номинала. Это означает, что бумага выпускается по 1000 руб., а в дальнейшем к её номиналу ежегодно прибавляется значение инфляции. Таким образом, этот инвестиционный инструмент способен защитить от роста инфляции, однако при её снижении доходность облигаций данного вида тоже уменьшается.

Стоит ли покупать ОФЗ в 2018 году?

В условиях снижения ключевой ставки доходность ОФЗ-ПД может оказаться весьма интересной, о чём говорит и тот факт, что выпуски облигаций в 2017 году сопровождались повышенным спросом инвесторов, в разы превысив предложение.
Что касается ОФЗ-ПК, то их доходность будет изменятся в паре со ставкой, так как  RUONIA обладает аналогичной общей динамикой.
Государство решило постепенно отказаться от выпусков облигаций типа ОФЗ-АД, поэтому заострять на них внимание нецелесообразно.
А ОФЗ-ИН (ожидаем их следующих выпусков) способны сохранить денежные средства инвесторов в условиях роста инфляции, которая на текущий момент находится на рекордно низком уровне.

Общая характеристика ОФЗ в 2018 году

На Московской бирже ОФЗ торгуются в режиме Т+1 (поставка на следующий день после совершения сделки). В торговом терминале QUIK 7 можно вывести все выпуски ОФЗ, отобразив информацию по размеру купона, его длительности (в днях), дате выплаты ближайшего купона, виду облигации (отображается в столбце «Полное название бумаги»), а также дате погашения облигации.

Рис.1. Перечень облигаций федерального займа

Рис.1. Перечень облигаций федерального займа

Можно наблюдать, что в основной массе номинал ОФЗ составляет 1000 руб, причём их ликвидность весьма высока, что позволяет использовать данный инструмент широкому кругу инвесторов.
По сроку погашения можно найти как бумаги с погашением в ближайшее время, так и те, которые будут погашаться вплоть до 2036 года.
Что касается периодики купона, то в основной массе выплаты происходят раз в полугодие, но есть и выпуск с ежеквартальным купоном, а также выпуски, купон по которым выплачиваются ежегодно.
Размер купона весьма часто превышает 50 руб. в полугодие, что при подобных выплатах может дать доходность в 10% по отношению к номиналу облигации.
Следует понимать, что наиболее доходные облигации их текущие владельцы вряд ли захотят отдавать по низкой цене, однако торги облигациями — это прежде всего торги, и нужно постараться купить облигации федерального займа в 2018 году по наиболее интересной цене.

Вывод

Таким образом, ОФЗ представляют интерес для физических лиц  и способны диверсифицировать портфель, предоставляя доходность, гарантированную государством.

Материалы по теме:

Бесплатный видеокурс «Работа в программе QUIK 7»

Бесплатный вебинар «Облигации: минимум риска, максимум доходности»

 

11.10.2018

Расскажите друзьям
о статье и получите 100 монет!

Зарегистрируйтесь, чтобы начать обучение

Ajax loader

или

Войти через соцсети

Отправляя форму, вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных.

Подтверждаю свое согласие на коммуникацию.

Комментарии

User first photo
Star Star Star outline Star outline

Игнатов Ю.

17 Октября 2018

Полезная статья! Не совсем понятно только как надо будет искать концы по приобретенным облигациям, если брокер вдруг разорится !?

Ответ модератора: Уважаемый Юрий. При наличии проблем у брокера ценные бумаги, в том числе ОФЗ можно перевести депозитарным переводом к другому брокеру в соответствующий депозитарий. Для избежания подобных ситуаций желательно выбирать надежного крупного брокера.

Избранные материалы

Будьте в курсе событий

Получайте самую свежую и актуальную информацию
с нашего портала