Хотите разобраться подробнее в том, что такое структурные продукты и как они работают?
Посмотрите наш новый видеокурс "Структурные продукты – новый уровень инвестиций"

Зарегистрироваться

Ваш город?

Москва и область

Как в скальпинге добиться короткого значения среднего стоп-лосса?

Логика выставления стоп-приказа в скальпинге

Решение задачи. Работа с прибыльной позицией

Работа с позицией, стремящейся в убыток

Материалы по теме

 

Зачастую от успешных скальперов можно услышать фразу, что их среднее значение стопа составляет какую-то цифру вроде 30 пп. для фьючерса Ri или 15 руб. для фьючерса Si, и что если трейдер научился работать без убытка, то ему ничего не останется, кроме как зарабатывать.

 Что же значат эти слова на самом деле, и как реализовать их в повседневной торговле? Если на указанных фьючерсах выставить приведённые выше значения стоп-приказов, то, скорее всего, цена будет выбивать трейдера из позиции, а не максимизировать его убытки по сделкам. Выходит, подобный вариант нельзя рассматривать как руководство к действию. Получается, стоп-лосс в трейдинге может быть как больше, так и меньше. Как достигаются его средние значения? Расскажем  в этой статье.

Логика выставления стоп-приказа в скальпинге

 Для начала обратимся к истории скальпинга.  В России скальпинг зародился в нулевых годах, причём не на фьючерсах, а на акциях РАО «ЕЭС», которые обладали высокой волатильностью (фьючерсы появились несколько позже). В те времена не было скальперских приводов, и все заявки осуществлялись из торгового терминала. Первые скальперы часто не выставляли стоп-заявки (так как процесс их выставления и заполнения всех форм занимал много времени), а закрывались вручную.

 В последующие годы, уже обладая скальперскими приводами, скальперы совершенно по-другому относились к стоп-приказам на бирже. Они их выставляли, но часто закрывали не приносившие прибыль сделки раньше, чем цена доходила до стопа, а сам стоп использовался как некий заградительный барьер, который уже был финальной чертой. Её пересечение говорило о том, что в этой сделке дальше находиться нельзя, так как разворачивается незапланированный сценарий.  Мало того, во многих скальперских приводах тех времен была функция закрытия сделки по истечении заданного скальпером времени, если цена не выходит в прибыльную зону. Тем самым поддерживалась логическая установка – «будь либо в прибыли, либо вне позиции».

 И вот для чего был произведен весь этот исторический экскурс. Наивно полагать, что, выставив стоп и в 2-3 раза превышающий его тейк, можно будет рассчитывать на прибыль. Вероятность того, что цена пройдет единичное расстояние или в три раза большее, особенно с учётом возможности её случайных колебаний в обе стороны, далеко не равная, иначе все давно бы именно этим способом и зарабатывали, и больше ничего не пришлось бы делать.

 Ценовое поведение актива во время совершённой сделки тоже нелинейно. Вспомните, цена очень редко целенаправленно движется в сторону стопа или тейка (такое бывает, но более редко). Гораздо чаще цена может сперва погулять где-нибудь в диапазоне прибыли на какое-нибудь малозначительное количество пунктов (до тейка), потом вернуться в точку входа, побыть в зоне убытка (так и не достигнув стопа), снова выйти в нулевой уровень, потом, например, опять побыть в зоне минимальной прибыли, вернуться к нулю, а после пробить стоп. У трейдера за время такого ценового поведения неоднократно была возможность выйти из сделки «в ноль», в «мини-плюс» или «мини-убыток», но он почему-то вышел по полному размеру стопа. Как правило, подобного рода ценовые движения во время сделки разворачиваются в срок до 1 минуты по времени.

 Такого рода ситуации происходят в большинстве убыточных сделок. Можно сделать заключение, что всё самое интересное в работе скальпера начинается не в процессе выбора точки входа (хотя это тоже немаловажно), а в процессе работы с позицией. Поэтому наивно полагать, что достаточно найти точку входа, выставить стоп и тейк, и ждать, что же будет. Следует «вытравливать» свои позиции в прибыльную зону и одновременно решать две противоположные задачи – давать рынку потенциал принести вам прибыль и минимизировать свой риск, если цена начинает показывать нежелание приносить искомую прибыль.

Приведём логический пример. Часто в некоторых  играх, например, шахматах, фигуры имеют различие по важности (ладья старше пешки и т.д.).Шаги сразу всеми фигурами не совершаются. В скальпинге многие новички делают наоборот – входят и выходят на фиксированное количество контрактов, например, на 10 штук. Однако наделение каждой единичной части вашей позиции определённым логическим смыслом поможет вам работать более грамотно идобиться безубыточности ваших сделок, давая рынку потенциал и одновременно минимизируя риск по сделке. Ведь скальпинг – это сценарно-вероятностное мышление: если вы вошли в сделку, значит, старались поймать движение, которое по вашему сценарию было бы уместно. Но если рынок не формирует задуманное вами движение, значит, сценарий рынка отличается от вашего (да, они ещё могут совпасть, но риск на обратный сценарий явно увеличивается) и требуется минимизировать риск сделки.

Решение задачи. Работа с прибыльной позицией

 Давайте разберём, каким образом можно достигнуть искомых значений по среднему стопу и сформировать минимизацию риска и одновременное нахождение в потенциале сделки. Однако заметим, что всё имеет свою цену, и цена формирования относительной безубыточности сделок с сохранением потенциала и минимизацией риска весьма высока – 50% позиции, то есть позиция будет в данном случае априори чётная. И самое главное в подобного рода системе работы с позицией – не просто выставление, а именно формирование стопа. Причём методика формирования стопа для позиций, стремящихся в зону прибыли и убытка, будут несколько различаться.

 Разберём на примере с фьючерсом Si. И сперва рассмотрим работу с позицией, стремящейся в прибыль (но мы не можем быть уверены в том, что цена в любой момент не развернётся в зону убытка). В предлагаемой нами системе берётся позиция, кратная 8 контрактам, где каждая единичная часть будет отвечать за свой функционал, то есть нести логическую нагрузку. После того, как вошли в сделку на кратный 8 контрактам объём (в примере разберём позицию в 8 контрактов), выставляем наш первичный стоп на уровне -30 руб. (по фьючерсу Si), что в среднем равно половине от усреднённого ценового диапазона минутных ценовых консолидаций (скальперы стараются поймать именно импульсный выход из этих консолидаций, и если цена вернулась назад в диапазон на половину его среднего расстояния, то оставаться в сделке нецелесообразно).

 Далее, если цена идёт в сторону сделки (разберём на примере лонга), то 50% объёма позиции, то есть 4 контракта из 8 (минимального объёма позиции по системе) мы сбрасываем на уровне +15 руб. и переставляем наш стоп в зону -15 руб. от точки входа. Так от точки сброса, в которой находится трейдер (+15 руб.), до стопа будет присутствовать расстояние -30 руб., то есть равное первичному стопу (-30 руб. от точки входа, который в данном случае уже снимается). Но при достижении переформированного стопа ценой трейдер получит уже не минусовой, а нулевой результат. Здесь начинает использоваться обратная система перевеса вероятности. Мы как бы берём тейк на половину позиции на пятидесятипроцентном расстоянии от диапазона стопа (а вероятность пройти ценой меньшее в два раза расстояние намного больше), а далее за счёт полученной от указанного сброса прибыли (60 руб. на 4 контракта) мы переставляем стоп на -15 руб. от точки входа. Этот стоп уже не принесёт убытка, но будет находиться от цены на расстоянии первоначально выставленного стопа (те же -30 руб.).

 Далее вспоминаем про гипотезу о трёх волнах импульса и сбрасываем части нашей оставшейся позиции на определённых уровнях, а оставшуюся четвертую часть будем держать про запас. Это та пешка, которая имеет свойство выходить в дамки.  Исходя из того, что средний ценовой диапазон дня по фьючерсу Si от минимума дня до максимума составляет ориентировочно 400 руб. (на момент написания статьи, но указанное значение может и меняться), в расчёт берутся дни направленного импульса, средние дни и дни средней волатильности.

 Учитывая, что вряд ли получится заходить по минимуму, а продавать по максимуму, можно предположить, что статистическое трендовое движение, на которое можно рассчитывать, составляет 300 руб. Таким образом, мы растягиваем нашу сетку сброса оставшихся частей на ориентировочных уровнях: +30 руб. от точки входа, +60 руб. от точки входа, +90 руб. от точки входа и +300р руб. от точки входа. Причём если цена сделает +30 руб., мы сбрасываем одну единичную часть и переносим стоп на оставшиеся 3 контракта в точку входа. С этого момента мы зафиксировали +90 руб., которые останутся у нас, если нас выбьёт по стопу (до этого мы бы были «в нуле»).

 Рис. 1.  Работа с прибыльной позицией

Рис. 1.  Работа с прибыльной позицией

Работа с позицией, стремящейся в убыток

 Если же цена не идёт в прибыльную зону, наша задача – минимизировать риск и одновременно дать рынку потенциал. Так, если цена начинает «болтаться» в зоне убытка, не доходя до стопа, то мы понимаем, что в сценарии что-то не совсем идеально складывается. Риск увеличивается, и его следует компенсировать. Для этого, если цена начинает отпрыгивать вверх, мы перетягиваем стоп за цену отскока (если цена отскочила, значит, у неё были на то какие-то неведомые нам причины, и мы рассчитываем на их сохранение). Если цена доходит до точки входа в позицию, то мы сбрасываем 50%, то есть 4 контракта, чем минимизируем риск. Стоп при этом стоит за ценой отскока (для примера предположим, что на -15 руб.). Далее у цены два варианта – либо в прибыль, либо в зону убытка. Если цена идёт в прибыль, то мы так же на +15 руб. сбрасываем оставшуюся половину от половины (то есть 2 контракта) и закрепляем стоп на -15 руб., но уже не в минус, а в ноль. Дальнейшая механика аналогична работе с прибыльной позицией, но на +60 руб. мы закрываем последний оставшийся контракт и суммарно фиксируем +120 руб., то есть 50% от первоначального риска по позиции в -240 руб.

 Если же цена не захотела двигаться в прибыль, а снова начала движение в сторону убытка, следует действовать по-другому. Если оставшиеся 4 контракта дойдут до стопа в -15 руб., то убыток составит -60 руб., ¼ от полного риска. Если же цена, погуляв в убытке, не достигнет стопа и вернётся к точке входа, мы сбрасываем ещё половину от наших 4 контрактов, то есть 2 контракта, чем ещё сильнее минимизируем риск, а стоп подтягиваем к возросшей зоне очередного отскока (допустим, 10 руб.). То есть риск составит уже 20 руб., что менее 1/10 от первоначального риска. И если цена пойдет в прибыль, то механика работы с прибыльной позицией будет аналогичной, но на фиксацию прибыли останется лишь две зоны: +15 руб. и +30 руб. — то есть максимальная прибыль по оставшейся позиции составит +45 руб., приблизительно 1/5 от размера первичного риска.

Далее, если цена даёт +60 руб., то мы сбрасываем ещё 1 контракт и фиксируем суммарно +150 руб. У нас остаётся 2 контракта, причём стоп на 1 контракт мы подтягиваем на отметку +30 руб., держа зазор от цены на 30 руб., а второй стоп на нашу пешку «в дамках» мы оставляем на точке входа. То есть в этом случае у нас 180 руб. останутся в кармане при любом развитии ситуации.

 Если цена идёт на +90 руб., мы сбрасываем ещё 1 контракт (тем самым фиксируя прибыль, равную размеру первоначального стопа – 240 руб.), и у нас остаётся последний контракт, которым мы стараемся выловить тренд, то есть его статистическое значение для внутридневного движения в 300 руб. И если цена достигает данного значения, то мы получаем 540 руб. по тренду, что чуть более чем в два раза выше размера первоначального риска по сделке в -240 руб. при первичном выставлении стопа.

 То есть здесь мы работаем на склонении вероятности в нашу сторону и переформировании стопа. А далее последовательно  сбрасываем части позиции. Скальпера, торгующего подобным образом, будет очень часто выбивать «в ноль» – это наиболее частый результат, если же цена идёт в зону сбросов, то эти сбросы позволяют своим накоплением как бы очистить отрицательное влияние частично убыточных сделок, о которых речь пойдет ниже. Они как бы компенсируют друг друга, очищая вытягиваемый тренд в 300 руб. ценового движения. Ведь из нуля вести торговлю гораздо комфортнее, чем из убыточного состояния. Получается, что трейдер будто перекрыт этими сбросами, поэтому он наносит свои акцентированные удары, вытягивая тренды в +/- 300 руб.

Рис. 2. Работа с убыточной позицией

Рис. 2. Работа с убыточной позицией

Таким образом, работая по указанной системе, можно существенно снизить размер среднего статистического стоп-лосса в скальпинге, одновременно решая две противоположные задачи: минимизации риска и предоставления сделки потенциала к генерации прибыли. Причём характерно то, что частичная фиксация прибыли перекрывает частичные стопы и комиссионные, а заработок происходит на вытягивании трендовых движений. Но, как говорится, trend is your friend!

 Вывод

Вводя подобного рода нелинейности в управление позицией, скальпер может повысить своё положительное математическое ожидание от совершаемых сделок. Но выбор зон начала тренда остается по-прежнему важным, так как именно на них осуществляется заработок. Данная система управления позицией подходит для осторожных трейдеров, которые не любят принимать на себя повышенный риск (что является весьма правильным стремлением). Но это дорогое удовольствие –  плата за него составляет 50% позиции. Причём стоит понимать, насколько быстро придётся выставлять и перевыставлять стоп-заявки, менять объём позиции и сбрасывать части, что будет требовать определённой тренировки от трейдера.

Материалы по теме:

Вебинар «Эволюция скальпинга»

Видеокурс «Основы срочного рынка: фьючерсы и опционы»

 

20.09.2018

Зарегистрируйтесь и оставляйте
свои комментарии

Зарегистрироваться

Войти через соцсети

Комментарии

1

Отзывов нет

Избранные материалы