Зарегистрироваться

Ваш город?

Москва и область

Индекс S&P

 

Индексы агентства Standard and Poor’s

Индекс S&P500: что это и как рассчитывается

Материалы по теме

 

Очень многие трейдеры наблюдают динамику американских индексов Dow Jones, S&P500 и NASDAQ, которые, в свою очередь, показывают общую картину наиболее развитой экономики мира. База расчета старейшего индекса Dow Jones Industrial Average составляет 30 компаний и 30 акций, индекс NASDAQ специализируется на освещении динамики высокотехнологичных компаний, а вот индекс S&P 500 в несколько большей степени подходит на роль барометра американской экономики, так как составлен он по изменению динамики 505 акций 500 крупнейших компаний, торгующихся на биржах NYSE и NASDAQ. Стоит отметить, что на данный индекс на бирже CME (Чикагская товарная биржа) торгуется наиболее ликвидный инструмент – фьючерсный контракт на E-MINI S&P500 (тикер ES), и несколько менее ликвидный собрат фьючерс на S&P500 (тикер SP, в 5 раз дороже – 250$).  На бирже NYSE торгуется ETF на индекс S&P500 - SPDR S&P 500 ETF Trust (тикер SPY, один из наиболее ликвидных ETF на NYSE с оборотом порядка 40 млн $ за сессию), чтобы не набирать по отдельности в соответствующей пропорции акции индексной корзины, но зарабатывать на изменении значения индекса. В этой статье мы подробно рассмотрим, что это – индекс S&P, как он рассчитывается и на что влияет.

Индексы, рассчитываемые агентством Standard and Poor’s

Индекс S&P 500, как и индекс Dow Jones, рассчитывается всемирно известным рейтинговым агентством Standard and Poor’s которое, в свою очередь, принадлежит американскому медиахолдингу McGrow Hill, носящему с 2016 года название S&P Global Inc (торгуется на NYSE, тикер SPGI). Совместно с Moody’s и Fitch это агентство входит в «большую тройку» рейтинговых агентств и присваивающих долгосрочные и краткосрочные рейтинги как эмитентам, так и отдельным долговым обязательствам в 26 странах вот уже 150 лет. Кстати, для включения в индексы облигаций на Московской бирже выпуск должен обладать определенным рейтингом указанных агентств.

У индексов семейств S&P и Dow Jones есть собственный сайт. Кстати,  индексы S&P и Dow Jones рассчитываются не только для акций, но и для облигаций, товаров, недвижимости:

Классы активов индексов семейств S&P и Dow Jones

Рис. 1.  Классы активов индексов семейств S&P и Dow Jones

Также указанные индексы сегментированы по региональному признаку:

Рис. 2.  Градация семейств индексов  SnP и Dow Jones по региональному признаку

К слову сказать, в этих семействах – более 1000 индексов. Причем только глобальных индексов акций – 41 штука. Кстати, примечательно, что доля России в главном глобальном индексе S&P Global BMI (база расчета – приблизительно 10 тысяч акций 25 развитых и 23 развивающихся рынков) составляет 0,5% (64 бумаги на 602 811 млн $ по капитализации), а доля, например, Южной Африки – 0,7% (130 бумаг на 419 315 млн $ по капитализации). В индексе S&P Emerging BMI (для включения в который рынок должен быть не менее 100 млн $ по капитализации с оборотом не менее 50 млн $) мы занимаем почетную шестую строчку с 4,9% с теми же показателями  сразу после Южной Африки, которой причислено 7,3%.

 

Рис. 3.  Страновая структура индекса SnP Emerging BMI

Индекс S&P500: что это и как рассчитывается

Индекс S&P500 – это первый взвешенный по капитализации индекс с учетом free-float. Его история началась в 1957 году со значения в 10 пп. Индекс S&P500 рассчитывается по ценам 505 акций 500 крупнейших компаний с общей капитализацией порядка 7,8 трлн $, которая покрывает порядка 80% рынка США.

Индекс S&P500 – это часть семейства индексов S&P Dow Jones U.S. Equity. В его состав также входят индексы S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600, которые совместно с S&P500 образуют индекс S&P Composite 1500. Для включения в базу расчета индекса S&P500 компания должна быть резидентом США, ее капитализация должна составлять не менее 5,3 млрд$, доля free-float (акций в свободном обращении) – не менее 50%. Также компания должна показывать прибыль последние 4 квартала перед включением в индексную корзину. Индекс ребалансируется ежеквартально в третью пятницу месяца, завершающего квартал.

Индекс S&P500 рассчитывается не только в USD, но и в AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, HKD, JPY, MXN, SGD. Что касается фундаментальных показателей компаний из базы расчета, то они следующие: P/E – 24,34, P/B – 2,82, P/S – 1,9, P/Cash Flow – 16,34, а средняя дивидендная доходность составляет 2,07%. Вес наиболее капитализированной компании – Apple – 3,3%. Вес компаний, входящих в ТОП-10 по капитализации, – Apple, Microsoft, Exxon, Amazon.com, Berkshire Hathaway, Johnson & Johnson, Facebook, JP Morgan, General Electric и AT&T – составляет 18,2%. Что касается секторов экономики США, по которым рассчитывается индекс S&P500.

Средний оборот наиболее ликвидного фьючерсного контракта на CME – E-Mini S&P500 –  составляет приблизительно 1 500 000 контрактов/день, а средний открытый интерес – около 3 000 000 позиций.

Вывод

Бесспорно, индекс S&P500 важен для инвесторов, поскольку является основным барометром фондового рынка США. Кроме того, большой интерес представляют и его производные инструменты.

Хотите изучить все нюансы работы с индексом S&P500 и начать зарабатывать на изменении его динамики? Зарегистрируйтесь на портале «Открытие Брокер» – мы расскажем, с чего начать обучение и поделимся полезными материалами!

 

Материалы по теме:

Подробный видеокурс «Американский фондовый рынок»

Бесплатный вебинар «Фундаментальный анализ рынка»  

 

 

12.04.2017

Расскажите друзьям
о статье и получите 100 монет!

Зарегистрируйтесь, чтобы начать обучение

Ajax loader

или

Войти через соцсети

Отправляя форму, вы соглашаетесь на обработку ваших персональных данных.

Подтверждаю свое согласие на коммуникацию.

Комментарии

User first photo
Star Star Star outline Star outline

Видяев Г.

19 Июня 2017

Самый важный индекс, который должен учитывать каждый трейдер

Избранные материалы

Будьте в курсе событий

Получайте самую свежую и актуальную информацию
с нашего портала