Получите видеокурс «Личное финансовое планирование» бесплатно

Промокод: 11115555

Индекс S&P

 

Индексы агентства Standard and Poor’s

Индекс S&P500: что это и как рассчитывается

Материалы по теме

 

Очень многие трейдеры наблюдают динамику американских индексов Dow Jones, S&P500 и NASDAQ, которые, в свою очередь, показывают общую картину наиболее развитой экономики мира. База расчета старейшего индекса Dow Jones Industrial Average составляет 30 компаний и 30 акций, индекс NASDAQ специализируется на освещении динамики высокотехнологичных компаний, а вот индекс S&P 500 в несколько большей степени подходит на роль барометра американской экономики, так как составлен он по изменению динамики 505 акций 500 крупнейших компаний, торгующихся на биржах NYSE и NASDAQ. Стоит отметить, что на данный индекс на бирже CME (Чикагская товарная биржа) торгуется наиболее ликвидный инструмент – фьючерсный контракт на E-MINI S&P500 (тикер ES), и несколько менее ликвидный собрат фьючерс на S&P500 (тикер SP, в 5 раз дороже – 250$).  На бирже NYSE торгуется ETF на индекс S&P500 - SPDR S&P 500 ETF Trust (тикер SPY, один из наиболее ликвидных ETF на NYSE с оборотом порядка 40 млн $ за сессию), чтобы не набирать по отдельности в соответствующей пропорции акции индексной корзины, но зарабатывать на изменении значения индекса. В этой статье мы подробно рассмотрим, что это – индекс S&P, как он рассчитывается и на что влияет.

Индексы, рассчитываемые агентством Standard and Poor’s

Индекс S&P 500, как и индекс Dow Jones, рассчитывается всемирно известным рейтинговым агентством Standard and Poor’s которое, в свою очередь, принадлежит американскому медиахолдингу McGrow Hill, носящему с 2016 года название S&P Global Inc (торгуется на NYSE, тикер SPGI). Совместно с Moody’s и Fitch это агентство входит в «большую тройку» рейтинговых агентств и присваивающих долгосрочные и краткосрочные рейтинги как эмитентам, так и отдельным долговым обязательствам в 26 странах вот уже 150 лет. Кстати, для включения в индексы облигаций на Московской бирже выпуск должен обладать определенным рейтингом указанных агентств.

У индексов семейств S&P и Dow Jones есть собственный сайт. Кстати,  индексы S&P и Dow Jones рассчитываются не только для акций, но и для облигаций, товаров, недвижимости:

Классы активов индексов семейств S&P и Dow Jones

Рис. 1.  Классы активов индексов семейств S&P и Dow Jones

Также указанные индексы сегментированы по региональному признаку:

Рис. 2.  Градация семейств индексов  SnP и Dow Jones по региональному признаку

К слову сказать, в этих семействах – более 1000 индексов. Причем только глобальных индексов акций – 41 штука. Кстати, примечательно, что доля России в главном глобальном индексе S&P Global BMI (база расчета – приблизительно 10 тысяч акций 25 развитых и 23 развивающихся рынков) составляет 0,5% (64 бумаги на 602 811 млн $ по капитализации), а доля, например, Южной Африки – 0,7% (130 бумаг на 419 315 млн $ по капитализации). В индексе S&P Emerging BMI (для включения в который рынок должен быть не менее 100 млн $ по капитализации с оборотом не менее 50 млн $) мы занимаем почетную шестую строчку с 4,9% с теми же показателями  сразу после Южной Африки, которой причислено 7,3%.

 

Рис. 3.  Страновая структура индекса SnP Emerging BMI

Индекс S&P500: что это и как рассчитывается

Индекс S&P500 – это первый взвешенный по капитализации индекс с учетом free-float. Его история началась в 1957 году со значения в 10 пп. Индекс S&P500 рассчитывается по ценам 505 акций 500 крупнейших компаний с общей капитализацией порядка 7,8 трлн $, которая покрывает порядка 80% рынка США.

Индекс S&P500 – это часть семейства индексов S&P Dow Jones U.S. Equity. В его состав также входят индексы S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600, которые совместно с S&P500 образуют индекс S&P Composite 1500. Для включения в базу расчета индекса S&P500 компания должна быть резидентом США, ее капитализация должна составлять не менее 5,3 млрд$, доля free-float (акций в свободном обращении) – не менее 50%. Также компания должна показывать прибыль последние 4 квартала перед включением в индексную корзину. Индекс ребалансируется ежеквартально в третью пятницу месяца, завершающего квартал.

Индекс S&P500 рассчитывается не только в USD, но и в AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, HKD, JPY, MXN, SGD. Что касается фундаментальных показателей компаний из базы расчета, то они следующие: P/E – 24,34, P/B – 2,82, P/S – 1,9, P/Cash Flow – 16,34, а средняя дивидендная доходность составляет 2,07%. Вес наиболее капитализированной компании – Apple – 3,3%. Вес компаний, входящих в ТОП-10 по капитализации, – Apple, Microsoft, Exxon, Amazon.com, Berkshire Hathaway, Johnson & Johnson, Facebook, JP Morgan, General Electric и AT&T – составляет 18,2%. Что касается секторов экономики США, по которым рассчитывается индекс S&P500.

Средний оборот наиболее ликвидного фьючерсного контракта на CME – E-Mini S&P500 –  составляет приблизительно 1 500 000 контрактов/день, а средний открытый интерес – около 3 000 000 позиций.

Вывод

Бесспорно, индекс S&P500 важен для инвесторов, поскольку является основным барометром фондового рынка США. Кроме того, большой интерес представляют и его производные инструменты.

Хотите изучить все нюансы работы с индексом S&P500 и начать зарабатывать на изменении его динамики? Зарегистрируйтесь на портале «Открытие Брокер» – мы расскажем, с чего начать обучение и поделимся полезными материалами!

 

Материалы по теме:

Подробный видеокурс «Американский фондовый рынок»

Бесплатный вебинар «Фундаментальный анализ рынка»  

 

 

12.04.2017

Расскажите друзьям о статье и получите 100 монет!

Комментарии

User first photo
Star Star Star outline Star outline

Батраченко Г.

19 Июня 2017

Самый важный индекс, который должен учитывать каждый трейдер

Избранные материалы

Будьте в курсе событий

Получайте самую свежую и актуальную информацию
с нашего портала