Получите видеокурс «Личное финансовое планирование» бесплатно

Промокод: 11115555

Индекс MSCI Russia

 

Состав индекса MSCI Russia

Материалы по теме 

 

Инвесторы и трейдеры всегда с особым интересом наблюдают за ребалансировками различных индексов, в ходе которых некоторые бумаги могут быть включены в состав индексов, а другие, напротив, исключены. Кроме того, в ходе ребалансировок доля уже входящих в индексную корзину бумаг может подвергнуться изменениям.

Но откуда берёт почву такой интерес трейдеров к данным событиям? Дело в том, что существует достаточно большое количество индексных фондов, которые согласно своим инвестиционным декларациям обязаны в своих портфелях дублировать состав соответствующих индексов – как качественный, так и количественный. Причем, как показывает практика, инвесторами крупных российских компаний часто выступают зарубежные фонды, ориентированные на так называемые развивающиеся рынки – emerging markets. Существуют различные аналитические агентства, которые рассчитывают индексы как мирового масштаба, так и отдельных стран – S&P, FTSE, MSCI и так далее.

Одним из агентств, которые рассчитывают подобные индексы, является MSCI (Morgan Stanly Capital International).  На основе индексов этого агентства образовано свыше 600 ETF на общую сумму порядка 10 трлн $. Причем в индексы этого агентства включена и Россия. По акциям российских компаний MSCI рассчитывает индекс MSCI Russia. В свою очередь, этот индекс, несколько усредняясь, входит в состав более глобального индекса MSCI Emerging Markets, который рассчитывается с 1987 г. Средства фондов на его основе оцениваются в  1,3 трлн $.

Состав индекса MSCI Russia

MSCI Russia Index охватывает в своём составе практически 86% капитализации акций российских компаний. В состав MSCI Russia входит 21 бумага (не только акции, но и депозитарные расписки) – естественно, самых крупных компаний, представляющих интерес для зарубежных инвесторов. Это Сбербанк, «Газпром», «Лукойл», «Новатэк2, «Магнит», ГМК «Норильский никель», «Татнефть», «Роснефть», ВТБ, МТС, «Транснефть», «Алроса», «Сургутнефтегаз», «Северсталь», Московская биржа, «Интер РАО», «Русгидро», АФК «Система», «Фосагро», «Ростелеком».

Что касается фундаментальных показателей индекса MSCI Russia, то они следующие:

• дивидендная доходность – 4,51%. Выше, чем у развивающихся стран в целом (2,53%) и выше, чем в мире (MCSI ACWI – 2,36%);
• Р/Е – 7,69. Показывает, что рынок России более недооценен, чем развивающиеся рынки (15,11) и мир в целом (22,37);
• Р/Bv – 0,79. Также показывает наибольшую недооцененность активов по балансу к прибыли компаний. При этом развивающиеся рынки – 1,58, MSCI ACWI – 2,15.

Рис. 1.  Фундаментальные показатели индекса MSCI Russia

MSCI Russia Index рассчитывается в двух вариациях – по методике чистых ценовых изменений (Clear Price) и с учетом выплачиваемых дивидендов (Total Return). Расчет производится каждые 15 секунд.

Рис. 2.  Динамика индекса MSCI Russia

Расчет индекса MSCI Emerging Markets, куда, в свою очередь, входит индекс MSCI Russia, производится по 23 странам развивающихся рынков, а индексная корзина включает в себя 832 ценные бумаги. Стоит отметить, что в ТОП-10 «тяжеловесов» данного индекса Россия не фигурирует. Там представлены следующие компании: Samsung, Taiwan Semiconductor, Tencent Holdings, Alibaba Group, Naspers, China Construction Bank, China Mobile, ICBC, BAIDU, HON HAI Precision. Максимальный страновой вес в индексе имеет Китай – 26%, следом идет Южная Корея – 14%, Тайвань – 12%, Индия – 8%, Бразилия – 8%. Россия находится в числе остальных стран, занимающих удельный вес 29% индекса.

Вывод

Семейство индексов MSCI является крайне интересным к рассмотрению и значимым с точки зрения фондовых инвестиций – особенно когда происходит пересмотр тех индексов, в расчет которых входят российские компании. Хотите изучить все нюансы работы с индексами и узнать, как зарабатывать на изменении их динамики? Зарегистрируйтесь на портале «Открытие Брокер» – мы поделимся профессиональными секретами!

 

Материалы по теме:

Бесплатный вебинар «Фундаментальный анализ рынка»  

 

 

24.04.2017

Расскажите друзьям о статье и получите 100 монет!

Комментарии

User first photo
Star Star Star outline Star outline

Батраченко Г.

19 Июня 2017

Подобные статьи очень нужны для самообразования

Избранные материалы

Будьте в курсе событий

Получайте самую свежую и актуальную информацию
с нашего портала