Зарегистрироваться

Ваш город?

Москва и область

Индекс Московской биржи

 

Содержание:

Основные индексы Московской биржи

Описание Индекса Московской биржи

 

Индекс Московской биржи является главным барометром российского фондового рынка, показывающим общую направленность его тренда. Индекс Московской биржи применяют как аналитики и портфельные управляющие, совершающие сделки с акциями при определённых заранее запланированных значениях индекса, так и краткосрочные трейдеры, использующие динамику индекса в корреляции с торгуемыми активами. Соответственно, крайне важно понимать, что представляет собой индекс Московской биржи и по каким критериям происходит его расчёт.

 

Рис. 1. Динамика Индекса МосБиржи

Рис. 1. Динамика Индекса МосБиржи

Основные индексы Московской биржи

Хотя Индекс Московской биржи является наиболее значимым индексом (о чём уже само по себе говорит его название), он входит в группу основных индексов акций. В неё также включены:

  • Индекс РТС – долларовое выражение Индекса Московской биржи (который имеет базу расчёта, выраженную в рублях);
  • Индекс голубых фишек, который рассчитывается по пятнадцати акциям наиболее капитализированных и ликвидных компаний;
  • Индекс компаний средней и малой капитализации, который имеет переменную базу расчёта и вычисляется как в рублях, так и в долларах США;
  • Индекс широкого рынка, который имеет базу расчёта, состоящую из топ-100 акций, имеющих максимальную капитализацию, значение фри-флоат (доля акций в свободном обращении) которых не менее 5%;
  • Индекс широкого рынка вычисляется как в рублёвом, так и в долларовом эквивалентах.

 

Рис. 2. Структура индексов акций

Рис. 2. Структура индексов акций

 

Помимо группы основных индексов акций, Московская биржа также рассчитывает отраслевые индексы, включающие акции соответствующих отраслей (базой расчёта которых является Индекс широкого рынка, расчёт происходит как в рублях, так и в долларах США), а также тематические – индекс ММВБ 10 и индекс ММВБ-инновации.

Описание Индекса Московской биржи

Индекс МосБиржи пришёл на смену Индексу ММВБ в декабре 2017 года. Индекс МосБиржи является основным индикатором рынка ценных бумаг и рассчитывается по акциям наиболее капитализированных компаний с учётом фри-флоат, который косвенно характеризует ликвидность компании. Индекс МосБиржи также называют бенчмарком, что подчёркивает его значимость для биржевого сообщества. Индекс МосБиржи берёт начало своей истории ещё как Индекс ММВБ в 1997 году со значения в 100 пп с начальной капитализации 240 287 712 872,71 руб. Следовательно, об общей капитализации базы расчёта индекса можно судить по его значению. Т.е. если значение Индекса МосБиржи равно 2 000 пп, то его общая капитализация будет составлять уже не 24 млрд руб., а 48 трлн руб. 

Индекс МосБиржи рассчитывается с 10:00 до 18:50 МСК, его расчёт происходит ежесекундно. Для реализации краткосрочных методов торговли более целесообразно использовать Индекс ММВБ 10, так как он пересчитывается при совершении каждой сделки с бумагами, входящими в его индексную корзину (десять акций наиболее крупных компаний – «Газпром», «Алроса», «ГМК «Норильский никель», «Лукойл», «Магнит», «Московская биржа», «Роснефть», «Сбербанк» АО и АП, а также «ВТБ»), однако Индекс МосБиржи отражает более комплексную картину рынка акций, хоть и уступает Индексу ММВБ 10 в скорости пересчёта. Удельный вес одной компании (эмитента) в Индексе МосБиржи имеет лимитное значение в 15%, т.е. если, например, компания входит в базу расчёта индекса и обыкновенными, и привилегированными акциями, то их суммарный вес будет ограничен долей в 15%. Доля пяти наиболее тяжеловесных эмитентов ограничена размером в 55%.

 

Рис. 3. Методика расчёта Индекса МосБиржи

Рис. 3. Методика расчёта Индекса МосБиржи

 

Базы расчёта Индекса МосБиржи не является постоянной как по количеству акций, так и по их удельному весу. Т.е. индекс проходит ежепериодные ребалансировки, которые производятся по третьим пятницам марта, июня, сентября и декабря. По результатам этих ребалансировок база расчёта индекса может как остаться неизменной, так и измениться – в неё могут быть включены/исключены какие-либо акции. Доли уже имеющихся в базе расчёта индекса акций также могут быть изменены. В текущее время Индекс МосБиржи рассчитывается по 43 акциям наиболее крупных и динамично развивающихся компаний. Наибольшим удельным весом обладают: «Сбербанк» АО – 13,82%, «Сбербанк» АП – 1,18%, «Лукойл» – 14,38%, «Газпром» – 13,79%, «НОВАТЭК» – 6,00% и «ГМК «Норильский никель» – 5,83%.

 

Рис. 4. База расчёта Индекса МосБиржи

Рис. 4. База расчёта Индекса МосБиржи

 

Включение акций какой-либо компании в Индекс Московской биржи расширяет перечень возможных институциональных инвесторов и оказывает определённую поддержку котировкам её бумаг. 

Достаточно часто для определения наилучшего момента для совершения сделок с акциями трейдеры сопоставляют график акций с динамикой Индекса МосБиржи. Если и индекс, и акция отталкиваются от поддержки вверх или пробивают какое-либо сопротивление с определённой синхронностью, то подобное поведение позволяет улучшить вероятность совершения верной сделки, в связи с чем многие портфельные управляющие стараются добавлять бумаги в свои портфели именно в момент индексных разворотов вверх от важных уровней поддержки. И, напротив, фиксируют свою прибыль по части бумаг, когда индекс устремляется вниз, не пробив какое-либо мощное сопротивление. Таким образом, индекс способен предоставлять трейдерам информацию о наиболее вероятном движении целого перечня бумаг, являясь основным барометром российского фондового рынка.

Вывод

Понимание методики расчёта и анализ динамики Индекса Московской биржи крайне важны для трейдеров, так как индекс является основным бенчмарком, показывающим направление динамики котировок наиболее крупных компаний.

 

17.09.2019

Зарегистрируйтесь и оставляйте
свои комментарии

Зарегистрироваться

Войти через соцсети

Комментарии

1

Отзывов нет

Избранные материалы