Deutsche Boerse Group

27.12.2018 Icon view gray 1409 Icon comment gray 1

Традиционно биржи Европы притягивают внимание российских инвесторов как высокой ликвидностью торгуемых активов, так и надёжностью компаний, имеющих листинг на европейских площадках. Германия исторически является промышленным центром Европы, и сейчас там находится биржевой холдинг – Deutsche Börse AG (http://deutsche-boerse.com), который осуществляет управление одной из крупнейших европейских бирж – Франкфуртской биржей, а также панъевропейской биржей Eurex, владеет расчётно-клиринговым центром Clearstream и является оператором электронной системы торгов Xetra.

Центральный офис Deutsche Börse AG расположен во Франкфурте-на-Майне, где и в 1992 г. образована Deutsche Börse AG на базе Франкфуртской биржи. Учитывая стремление современных бирж не ограничиваться в своей деятельности рамками одного государства, дополнительные офисы Deutsche Boerse расположены в таких городах, как Лондон, Нью-Йорк, Гонконг, Чикаго, Сингапур, Пекин, Токио, Прага и Цюрих. Deutsche Börse производит расчёт германского индекса DAX (Deutscher Aktienindex – индекс германских акций) и других индексов этого семейства через Франкфуртскую биржу, а также индексы Stoxx посредством биржи Eurex. Акции Deutsche Börse торгуются на Франкфуртской бирже под тиккером DB1. Рыночная капитализация Deutsche Börse составляет приблизительно 21 млрд евро. Стоит отметить, что Deutsche Börse предпринимала ряд попыток к поглощению Лондонской фондовой биржи, однако на текущий момент данное слияние не произошло в связи с Brexit и запретом регуляторов.

 

Рис.1. График цены акций Deutsche Boerse

Рис.1. График цены акций Deutsche Boerse

Франкфуртская биржа

Франкфуртская биржа (гер. Frankfurter Wertpapierbörse, FBW) (http://boerse-frankfurt.de) – одна из самых старых и авторитетных бирж Европы. FBW основана в 1585 г., когда торговцы приняли единые валютные курсы во Франкфурте-на-Майне. Суммарная капитализация компаний, чьи акции торгуются на FBW, составляет порядка 2 трлн долл. США, а общее количество компаний равно 866. Также, помимо акций, на FBW торгуются облигации, ETF и структурированные продукты. Торговля акциями проводится с помощью электронной системы Xetra (Exchange Electronic Trading). Торгуемые акции разбиты на три сегмента: Prime Standard (340 акций наиболее крупных компаний), General Standard (160 акций, следующих по капитализации компаний) и Scale (49 акций).

 

Рис.2. Сайт Франкфуртской биржи

Рис.2. Сайт Франкфуртской биржи

 

FBW производит расчёт семейства индексов DAX (http://www.dax-indices.com), в которое входит ряд подсемейств индексов Dax German Indices. - Классические индексы DAX для бумаг Германии: Dax30, DAX Plus Strategy Indices. Индексы, построенные на отношении Шарпа.
- DAX Global International Indices – индексы, базирующиеся на иностранных акциях.
- Fixed Incom Indices  – индексы, базой расчёта которых выступают облигации. - Alternative Asset Classes - индексы альтернативных активов, примерами которых служат индексы недвижимости и прочие.
- Customized Indices – индексы, разработанные под нужды институциональных инвесторов.

Что касается индекса DAX30, он рассчитывается по 30-ти наиболее крупным компаниям секторов Prime и Standard. Основные компании и их веса в данном индексе следующие: Siemens – 10,8%, 104 млрд евро; Bayer  – 8,9%, 85,8 млрд евро; SAP – 8,8%, 88,9 млрд евро; BASF – 8,4%, 80,7 млрд евро; ALLIANZ – 7,7%, 75,0 млрд евро. Можно сказать, что 80% оборота на FBW представлено компаниями из индекса DAX30.

 

Рис.3. Сайт семейства индексов DAX

Рис.3. Сайт семейства индексов DAX

Eurex

Биржа Eurex (European Exchange http://eurexchange.com) – европейская биржа, на которой торгуются производные финансовые инструменты, фьючерсные и опционные контракты на целый ряд групп базовых активов. Eurex образована в 1998 г. слиянием  Deutsche Terminbörse (DTB) и швейцарской Swiss Options and Financial Futures (SOFFEX), однако в 2012 г. SOFFEX вышла из капитала Eurex, продав свой пакет, равный 50% акций компании, Deutsche Börse AG (Deutsche Boerse Group), которая с того момента является владельцем данной биржи.

Рис.4. Сайт Eurex

Рис.4. Сайт Eurex

 

Биржа Eurex рассчитывает семейство индексов Stoxx (http://stoxx.com), в которое входят такие панъевропейские индексы, как Euro Stoxx 50, Stoxx Europe 50, Stoxx Europe 600, Stoxx Europe Mid 200. Однако семейство индексов Stoxx не ограничивается Европой для формирования базы расчёта. Семейство индексов Stoxx имеет определённую иерархию, во главе которой находится индекс Stoxx Global 1800, в который, в свою очередь, включены индексы STOXX Global 1800 ex Europe Index, STOXX Global 1800 ex Americas и STOXX Global 1800 ex Asia/Pacific, из которых и происходит расчёт подсемейств индексов Stoxx с меньшей индексной корзиной.

 

Рис.5. Сайт семейства индексов Stoxx

Рис.5. Сайт семейства индексов Stoxx

Clearstream

Clearstream является европейской расчётно-клиринговой и депозитарной организацией, которая осуществляет полный перечень пост-продажных операций: хранение и клиринг ценных бумаг, торгуемых на площадках Deutsche Börse AG и за её пределами. В настоящее время Clearstream обслуживает более 2500 институциональных инвесторов из 110 стран, а на хранении у Clearstream находятся ценные бумаги на сумму в 11 трлн евро.

Clearstream образована в 2000 г. в результате слияния Cedel и Deutsche Börse Clearing, после чего уже в 2002 г. полностью стала контролироваться Deutsche Börse AG. Основными подразделениями Clearstream выступают Clearstream Frankfurt, Clearstream Banking Luxembourg и Clearstream Services.

 

Рис.6. Сайт компании Clearstream

Рис.6. Сайт компании Clearstream

Вывод

Deutsche Börse (Deutsche Boerse) является одной из крупнейших биржевых групп Европы, на площадках которой торгуются акции компаний первой величины в мировом масштабе.

 

Поделитесь мнением

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставлять комментарии
Григорий Видяев
1 Августа 2019
Вот это интересно, новое что то