ПОЛУЧИТЕ ВИДЕОКУРС ЛИЧНОЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ БЕСПЛАТНО

ПРОМОКОД: 11115555

Опционы: 100% практики (2 часть)

Вторая часть вебинара «Опционы: 100% практики» рассказывает, что такое цена опциона и из каких факторов она складывается. Также на конференции подробно рассказано о греках опционов.

Основные тезисы вебинара:

  1. Пять основных факторов, напрямую влияющих на ценообразование опционов: стоимость базового актива, время до истечения контракта, волатильность, скорость изменения стоимости базового актива, безрисковая процентная ставка (стоимость денег).
  2. Биржевые опционы Call и Put подразделяются на  три категории: «в деньгах», «вне денег» и «на деньгах».
  3. Стоимость опциона складывается из временной и внутренней стоимости.
  4. Изменение стоимости опциона зависит от изменения цены базового актива.
  5. Греки опционов – коэффициенты для оценки параметров опционных сделок, описывающие чувствительность цены к различным переменным (стоимости базового актива, волатильности, срока до даты экспирации, страйка). Обозначаются буквами греческого алфавита: Дельта, Гамма, Вега, Тета и Ро.

В ходе вебинара вы узнаете:

1. Что представляют собой факторы, влияющие на цену опциона?

  • Волатильность – характеризует размер изменчивости цен в инструменте.
  • Срок до экспирации – отрезок времени до даты исполнения обязательств по опционам.
  • Страйк опциона – цена реализации права на покупку или продажу базового актива.

2.  Какие бывают виды биржевых опционов Call и Put?

  • «В деньгах» - те опционы, по которым реализация права в данный момент должна принести положительный финансовый результат.
  • «На деньгах» – те опционы, которые расположены на центральном страйке. Так называется страйк, ближайший к текущему значению цены базового актива (фьючерса).
  • «Вне денег» – те опционы, реализация права по которым  в данный момент не принесет положительный финансовый результат.

3. Какова структура цены опциона?

Цена опциона обладает:

  • Временной стоимостью, она же – надбавка за временной срок жизни опциона. Представляет собой разницу между базовой стоимостью и стоимостью опциона.
  • Внутренней (базовой) стоимостью. Это разница между текущей ценой  базового актива и страйком (может равняться нулю).

4. Какие факторы определяют цену опциона?

Существует три основных:

  • F - цена базового актива;
  • IV- ожидаемая волатильность;
  • T - время до экспирации.

Чтобы рассчитать теоретическую цену опциона, используется Формула Блэка-Шоулза, включающая в себя все вышеперечисленные значения.

5. Какие греки опционов существуют?

  • Дельта – фактор зависимости цены опциона от цены базового актива (изменяется для диапазонов Call от 0 до 1, для Put  от -1 до 0). Показывает изменение стоимости опциона при изменение цены фьючерса на 1 шаг.
  • Вега – фактор, отражающий текущую стоимость опциона при изменении волатильности на 1 шаг. Характеризует изменение временной стоимости опциона.
  • Тета – коэффициент, выражающий изменение цены опциона через 1 день.
  • Гамма отражает скорость изменения Дельты.
  • Ро измеряет риск, которому подвергается опцион в случае изменения процентных ставок.

В следующей части вебинара «Опционы: 100% практики»» вы узнаете о базовых конструкциях (бычий и медвежий спред, кондор и бабочка) и о способах заработка на боковом рынке. А еще – научитесь строить опционные стратегии самостоятельно.

Расскажите друзьям о видео

Комментарии

Отзывов нет